Opções De Ações Após A Compra

Eu trabalho para uma empresa de capital aberto que foi adquirida por outra empresa de capital aberto. Eu também possuo ações de unidades de ações restritas para a minha empresa. Todas as minhas ações estão programadas para investir muito depois que a aquisição será concluída. O que normalmente acontece com as opções de ações não-vendidas / unidades de ações restritas durante uma aquisição Eu estou tentando adivinhar que elas serão usadas para me conceder um valor igualmente avaliado do meu novo estoque de empregadores, com a mesma data de aquisição. Há uma série de resultados possíveis em uma aquisição. Incluem, mas não se limitam a: 1) a aquisição integral após a aquisição; 2) a aquisição parcial de uma aquisição com provisão para aquisição adicional após a aquisição após a aquisição; 3) a aquisição parcial sem aquisição de direitos adicionais após a rescisão; Após uma aquisição. E 4) a não aquisição de uma aquisição sem provisão para qualquer aceleração pós-aquisição. Independentemente dessa resposta, ainda estou curioso para ouvir de qualquer outra pessoa que passou por este cenário e como ele funcionou para eles, especialmente se não for um dos resultados descritos no artigo acima. De acordo com o documento publicamente arquivado Formulário 8-K para a aquisição, eu vou estar recebendo uma quantidade equitativa de ações não vencido com o mesmo cronograma. Grande Esta é uma ótima pergunta. Ive participou de um acordo como que como um funcionário, e eu também sei de amigos e familiares que foram envolvidos durante uma compra. Em suma: A parte atualizada da sua pergunta está correta: Não há um único tratamento típico. O que acontece às Unidades de Ações Restritas (RSUs) não vencidas, às opções de ações de empregados não-vencidas, etc. varia de caso para caso. Além disso, o que exatamente acontecerá em seu caso deveria ter sido descrito na documentação de concessão que você (esperançosamente) recebeu quando você foi emitido estoque restrito em primeiro lugar. Enfim, aqui estão os dois casos Ive visto acontecer antes: vesting imediato de todas as unidades. O vesting imediato é frequentemente o caso com RSUs ou opções que são concedidas aos executivos ou aos empregados chaves. A documentação da concessão detalha geralmente os casos que terão o vesting imediato. Um dos casos é normalmente uma mudança na / de controle (CIC ou COC) provisão, desencadeada em uma compra. Outros casos de aquisição imediata podem ser quando o funcionário chave é encerrado sem causa, ou morre. Os termos variam, e são negociados frequentemente por empregados chaves astutos. Conversão das unidades para um novo cronograma. Se alguma coisa é mais típico do nível regular do empregado subvenções, eu acho que este seria. Geralmente, tais RSU ou subsídios de opções serão convertidos, ao preço do negócio, para um novo cronograma com datas idênticas e percentuais de aquisição, mas um novo número de unidades e valor em dólar ou preço de exercício, geralmente para que o resultado final teria sido o mesmo Como antes do negócio. Im também curioso se alguém tem sido através de uma compra, ou conhece alguém que tenha sido através de uma compra, e como eles foram tratados. Obrigado pela grande resposta. Eu retirei meus documentos de doações, e a essência que recebo dele é que todos os resultados descritos (aqui nesta questão e no acordo) são possíveis: um intervalo do não-assim-justo, ao muito-eqüitativo, e Para os casos excepcionais. Eu acho que tenho que esperar e ver, infelizmente, como I39m definitivamente não é um C-level ou quotkeyquot exec empregado. Ndash Mike Apr 20 10 at 16:25 Passou por uma compra em uma empresa de software - eles converteram as minhas opções de ações para estoque da nova empresa na mesma programação que eles estavam antes. (E então nos ofereceu um novo pacote de novos empregados e um bônus de retenção, só porque eles queriam manter os funcionários ao redor.) Eu trabalhei para uma pequena empresa de tecnologia privada que foi adquirida por um maior Empresa de tecnologia aberta. Minhas ações foram aceleradas por 18 meses, conforme indicado no contrato. Eu exerci essas ações a um preço de exercício muito baixo (menos de 1) e foi dado um igual número de ações na nova empresa. Feito sobre 300.000 imposto pré. Isso foi em 2000. (Eu amo como o governo nos considerou ricos naquele ano, mas nunca fizeram essa quantia desde) respondeu Mar 29 11 às 12:17 Sua resposta 2016 Stack Exchange, IncBuyout O que é um Buyout Uma compra é a compra de Uma empresa partes em que o adquirente ganha controle de interesse da empresa alvo. A aquisição alavancada (LBO) é realizada por dinheiro emprestado ou pela emissão de mais ações. Estratégias Buyout são muitas vezes vistos como uma maneira rápida para uma empresa a crescer, porque permite que a empresa adquirente alinhar-se com outras empresas que têm uma vantagem competitiva. DISCUSSÃO Buyout Uma aquisição pode ocorrer porque o comprador acredita que receberá benefícios financeiros e estratégicos, tais como maiores receitas, facilidade de entrada em novos mercados, menor concorrência ou maior eficiência operacional. Processo de compra Uma compra completa normalmente leva de três a seis meses. O comprador examina o balanço da empresa-alvo, a demonstração de resultados e a demonstração dos fluxos de caixa, e realiza uma análise financeira sobre quaisquer subsidiárias ou divisões consideradas como valiosas. Depois de concluir sua pesquisa, avaliação e análise de uma empresa-alvo, o comprador eo alvo começar a discutir uma compra. O comprador então faz uma oferta de dinheiro e dívida ao conselho de administração (BOD) da empresa-alvo. O conselho recomenda que os acionistas vendam ao comprador suas ações ou desencoraja os acionistas a fazê-lo. Embora os gerentes e diretores da empresa nem sempre saibam as ofertas de compra, os acionistas decidem, em última instância, se venderão o negócio. Portanto, as aquisições podem ser amigáveis ​​ou hostis. De qualquer forma, o comprador normalmente paga um prêmio para ganhar o controle de uma empresa. Depois de concluir o processo de compra, o comprador implementa sua estratégia de reestruturação e melhoria da empresa. O comprador pode vender divisões do negócio, mesclar o negócio com outra empresa para aumentar a rentabilidade, ou melhorar as operações e tomar o negócio público ou privado. Leveraged Buyout A companhia que executa o LBO pode fornecer uma quantidade pequena do financiamento, tipicamente 10, e financiar o descanso com a dívida. Espera-se que o retorno gerado na aquisição seja mais do que os juros pagos sobre a dívida. Portanto, altos retornos podem ser realizados enquanto arriscando uma pequena quantidade de capital. Os ativos da empresa-alvo normalmente são fornecidos como garantia para a dívida. A empresa de compra pode vender partes da empresa-alvo ou usar seus fluxos de caixa futuros para pagar a dívida e sair com um lucro. Exemplos de Buyouts Em 1986, Safeways BOD evitou aquisições hostis de Herbert e Robert Haft de Dart Drug, deixando Kohlberg Kravis Roberts completar um LBO amigável de Safeway por 5,5 bilhões. A Safeway alienou alguns de seus ativos e fechou lojas não lucrativas. Depois de melhorias em suas receitas e rentabilidade, Safeway tornou-se público novamente em 1990. Roberts faturou quase 7,2 bilhões em seu investimento inicial de 129 milhões. Em 2007, o Blackstone Group comprou Hilton Hotels por 26 bilhões através de um LBO. Blackstone colocou 5,5 bilhões em dinheiro e financiou 20,5 bilhões em dívidas. Antes da crise financeira de 2009, a Hilton teve problemas com a queda dos fluxos de caixa e das receitas. Hilton refinanciou mais tarde em taxas de interesse mais baixas e em operações melhoradas. Blackstone vendeu Hilton para um lucro de quase 10 bilhões. O que acontece às opções durante Buyouts Star Trading System Curso de Formação Saiba como meus alunos ganham dinheiro consistentemente através de opções de negociação no mercado dos EUA mesmo durante uma crise econômica Respondida pelo Sr. OppiE Quando uma empresa É comprada, fundida ou cindida, o dinheiro e / ou as ações são trocados entre as empresas participantes e uma nova estrutura de capital emerge. Os acionistas da empresa comprada acabarão com ações e / ou dinheiro da empresa compradora. Não há uma maneira padrão de realizar tais reestruturações de capital e, portanto, nenhuma maneira padrão única de calcular os efeitos líquidos. No entanto, para os acionistas, tais atividades são geralmente uma coisa boa como quase todas as aquisições vêm com um prémio acima do valor da ação prevalecente da empresa comprada. O que significa que os acionistas devem acabar com mais riqueza do que antes da compra. Agora, isso é menos direto para os detentores de opções. A mesma aquisição que beneficiou os acionistas pode ou não beneficiar igualmente os detentores de opções de compra. Quando uma aquisição de uma empresa ocorre, as opções da empresa comprada para fora será reestruturado também. Opções padronizadas antes da compra serão reestruturadas em Opções Ajustadas. Em primeiro lugar, todo o valor extrínseco das opções existentes antes da compra será retirado do preço da opção durante o ajuste. Isso significa que se você comprou fora das opções de dinheiro. Todas essas opções ficarão sem valor imediatamente durante o ajuste. O restante das opções será submetido a ajustes complexos de seus produtos, bem como os preços, a fim de refletir adequadamente o efeito líquido da nova estrutura de capital. Essas novas opções ajustadas geralmente têm preços de exercício que não correspondem aos preços que eles vêm com. Eles podem às vezes olhar como grosseiramente sobre preços ou sob preços, mas na verdade eles são bastante razoáveis ​​eo efeito líquido mostra quando as opções são exercidas. A maioria dos operadores de opções não mantém opções durante todo o processo de ajuste, uma vez que a maior parte da ação ocorre antes da efetiva compra. Assim como no caso da JAVA, ORCLs proposto preço de compra de 9,50 por ação de volta em abril empurrado ações JAVA todo o caminho para a faixa de preço em torno do 6,50. Valores extrínsecos de fora das opções de chamada de dinheiro com greve acima de 9,00 foram para zero, tornou-se inútil, em todos os meses de vencimento de curto prazo devido ao fato de que o preço das ações não pode ser razoavelmente esperado para superar o preço de compra. No entanto, fora do dinheiro as opções de compra de LEAPS entrando em janeiro de 2010 ou janeiro de 2011 mantiveram algum valor extrínseco pequeno como alguns investidores especulam sobre um aumento de oferta possível ou um novo licitante concorrente. Neste ponto, mesmo antes da compra realmente ocorre, os comerciantes das opções já seriam capazes de selar os seus lucros se eles estão segurando as opções de chamada de dinheiro ou que uma perda já seria determinada se eles estão segurando fora das opções de chamada de dinheiro . Não há necessidade de esperar até a reestruturação completa para determinar isso. Os vencedores poderiam vender e tirar proveito, capturando qualquer valor extrínseco é deixado. Isso é novamente melhor do que esperar até depois da reestruturação onde os valores extrínsecos iriam diminuir totalmente. Em conclusão, não há quase nenhuma razão para os detentores de opções de call de curto prazo para segurar as suas opções através de uma compra desde a perda líquida / perda já seria atingido antes da compra é concluída. Exercício de opções ajustadas é extremamente complexo e geralmente não dão aos compradores de opções de compra qualquer lucro adicional além do que eles já poderiam conseguir quando o preço de compra é anunciado. Se você já é um vencedor, seria melhor vender e tirar lucro em vez de manter o ajuste. Se você ainda não é um vencedor, então é provável que sua posição é praticamente inútil agora e não há nada que precisa ser feito. Faça lucros explosivos de chamadas cobertas Perfeito para todas as opções Traders Original eBook por Optiontradingpedia Este eBook abrange:. O segredo para procurar o estoque PERFEITO para chamadas cobertas. O número de maneiras de escrever chamadas cobertas. As duas formas de medir a chamada coberta retornam. Mais importante, como olhar automaticamente para o alto rendimento Covered Call oportunidades para fazer até 25 por mês Este 29,90 eBook ensina-lhe todos estes e mais Average Reader Rating. 4.5 / 5 Optiontradingpedia é uma empresa Masters O Equity e usa Masters O Equity pagamento gateway Resposta do Sr. OppiE. Resposta por Others.5 Fatos sobre compras conservadas em estoque que podem o surpreender O fabricante do PC Dell (Nasdaq: DELL) kickstarted a era de computadores pessoais affordable - e fêz a muitos povos muito ricos ao longo da maneira. Em seguida, ele perdeu o seu caminho, eventualmente culminando em seu recentemente proposto. É difícil identificar exatamente onde a Dell ficou fora de pista, mas é claro que a empresa se tornou um também-correu nos vários nichos de tecnologia em que operava. Seu um negócio mal na necessidade de uma correção. E Dells bordo aparentemente percebeu que é muito mais fácil corrigir este negócio longe do escrutínio que vem com a empresa apublic. Então, a Dell está tentando entrar em um acordo de 24 bilhões de dólares que permitirá ao fundador Michael Dell e seus parceiros de investimento fazerem movimentos radicais que possam prejudicar os resultados da empresa em um curto prazo - que o público nunca gosta de ver - mas (presumivelmente ) Estabeleceu o cenário para o crescimento a longo prazo. É um grande negócio quando uma empresa tão proeminente como Dell vai privada, mas é quase inédito. E cada vez que acontece, há coisas que você pode aprender a se tornar um investidor mais inteligente. Deixe-me explicar160 1. Nem todas as receitas são criadas iguais. Os últimos cinco anos provaram ser especialmente desafiadores para a Dell. Embora a empresa tenha feito uma série de aquisições, suas vendas no fiscal (fevereiro) 2012 de 62 bilhões foram apenas 1 maior do que quatro anos antes. Tradução: Sem a receita que essas aquisições trouxe, Dells base de vendas realmente teria encolhido por uma quantidade considerável nos últimos anos. Enquanto isso, outras empresas de alta tecnologia como o Google (Nasdaq: GOOG). Apple (Nasdaq: AAPL). A Amazon (Nasdaq: AMZN) ea Microsoft (Nasdsq: MSFT) conseguiram manter taxas de crescimento mais respeitáveis. Isso é uma lição importante para os investidores. Não é suficiente para uma empresa apenas para aumentar sua receita. A maneira como a receita aumenta é tão importante. 2. Forte empresas obter comprado para fora, também. Corrigir um negócio quebrado é uma das duas principais causas por trás das decisões das empresas de sair dos mercados públicos. A outra causa: quando uma empresa está fazendo muito bem, controla um nicho de indústria atraente e ajudaria uma empresa ainda maior em seus esforços para quebrar um novo mercado. Esse é o método GE (GE) implanta - a empresa identifica indústrias que espera dominar e, em seguida, encontra os melhores operadores na indústria. Agora, a GE está conseguindo um grande número de grandes empresas para ajudar a formar a espinha dorsal de uma nova divisão, a GE Energy. 3. Buyouts pode ser grande para os acionistas. Embora possa parecer que Dells sugeriu 24 bilhões preço de compra foi o resultado de uma análise concreta do valor da empresa, buyouts são realmente mais arte do que ciência. Ambas as partes começam com visões muito diferentes do que vale a pena um negócio. E então eles parry e empurrar até um número mutuamente satisfatório é chegado. Há uma regra dura e firme que esses negociadores devem prestar atenção. Qualquer preço de compra deve ser consideravelmente acima do preço de negociação atual. Caso contrário, os acionistas existentes se perguntam se uma compra lhes dá qualquer benefício. Quando as negociações de compra de Dells começaram no verão e no outono de 2012, as ações negociadas abaixo de 10. Assim, o 13,50 por ação de tomar a empresa privada representa quase um prêmio de 40. Com tal um built-in booster shoot, a maioria dos acionistas são susceptíveis de dar um thumbs-up para a transação. 4. Os acionistas têm opções quando os buyouts acontecem. Quando uma empresa recebe insinuações de um comprador potencialmente interessado, o companysboard de diretores deve avaliar a sinceridade dos juros e determinar o preço que o comprador está esperando para pagar e se o negócio será pago incash e stock. O conselho deve então fazer sua própria avaliação do valor da empresa, gerando o que é conhecido como um parecer de justiça (que é freqüentemente fornecido por bancos de investimento que atuam como um consultor em qualquer transação). Com certeza, nem todos os conselhos empresariais agem da forma independente que deveriam. Muitas vezes, os membros da diretoria são amigos próximos com a alta gerência e estão inclinados a simplesmente rubberstamp qualquer gestão quer. Sempre que isso acontecer, os acionistas externos podem levantar uma objeção. Youll vêem muitas vezes amutual fundo orhedge gestor de fundos procurar alianças com outros acionistas externos para forçar a gestão e da placa para rejeitar uma oferta de compra até que seu valor tenha sido aumentado. Supondo que a compra prosseguirá como planejado, os investidores podem vender suas ações imediatamente ou esperar que a transação seja fechada. Muitas vezes, o preço atual da ação será um pouco abaixo do preço de compra, refletindo a possibilidade de que o negócio vai cair. É por isso que muitos investidores optam por manter até que as ações se movem até o preço de compra. Se você não fizer nada, então o dinheiro das ações vendidas é simplesmente ser depositado em sua conta de corretagem quando o negócio fecha - tipicamente três a quatro meses mais tarde. Se você não quer vender, então não há muito que você pode fazer para bloquear um negócio, a menos que os maiores investidores (como o hamburgo Fundos e fundos mútuos) estão de encontro ao negócio e ativamente alcangam para fora aos investors suficientes para ganhar o controle de mais de 50 das ações votando da companhia. Esta é uma ocorrência bastante rara. 5. É inteligente para ser cauteloso de boatos de compra. A Dell não é a primeira empresa de tecnologia a ser adquirida ou privada. Toda a indústria está sempre em meio à rápida mudança, com novos produtos que podem pular produtos existentes. Muitos investidores começam a se concentrar em empresas como a Dell quando tropeçaram mal, presumindo que a administração irá corrigir o negócio - ou vendê-lo. Até o momento as ações da Dell negociadas abaixo de 10 por ação no verão passado, o valor da empresa caiu para 16,5 bilhões de apenas 25 de sua base de vendas do ano anterior. Isso é praticamente inédito e um sinal claro de que algum tipo de movimento corajoso pode acontecer em breve. Há um velho ditado na rua Wall. Nunca comprar ações de uma empresa na esperança de uma compra. Na verdade, a maioria das aquisições rumores nunca chegou a acontecer. Em vez disso, olhe para a possibilidade de uma compra como apenas um dos muitos potenciais positivos quando você está avaliando um estoque derrotado. 160 Permite usar a empresa de armazenamento de dados Fusion-io (FIO) como exemplo. Esta empresa tem sido repetidamente mencionado como um alvo potencial de aquisição, e cada vez que o rumor moinho bate, o estoque picos bem mais alto. E então os rumores desapareceram e aqueles que tinham esperado uma compra estavam deixando o saco. Agora, com ações negociando abaixo de 18, Fusion-io está negociando mais perto do valor fundamental de seu negócio. Alguns analistas dizem que esta empresa tem um futuro muito brilhante, e alguns até sugerem que uma aquisição acabará por acontecer. Fazer uma aposta em tal resultado parece muito mais sábio quando partes são lavadas para fora, como são agora. Ação para tomar --gt Theres uma boa chance que alguns dos thestocks em sua carteira serão comprados para fora nos próximos anos. É a evolução natural darwiniana das empresas de capital aberto. De fato, muitas das empresas que estavam na Dow Jones Industrial Average original nem sequer existem como empresas públicas mais. Eles foram comprados há muito tempo. Para reiterar, nunca comprar um estoque simplesmente porque você acha que tem potencial de compra. Mas use esse sentimento como parte de sua tese de investimento mais ampla para um estoque. Copyright 2001-2016 StreetAuthority, LLC. Todos os direitos reservados. O que acontece com um estoque da empresa quando um buy-out é anunciado Depende de algumas coisas. Aqui está um olhar mais atento sobre os detalhes. A atividade de fusão e aquisição deverá atingir os 4,3 trilhões em 2015, o maior nível desde 2007. E se você não possuir um estoque que foi adquirido ou que se fundiram com outra empresa antes, é quase certo que você vai experimentá-lo em algum momento em seu investimento carreira. Então, exatamente o que acontece Heres um olhar mais atento. O anúncio Quando uma empresa anuncia que o seu ser adquirido ou comprado para fora, ele quase sempre estará em um prémio para as ações preço de negociação recente. Mas dependendo de como o negócio está sendo pago, quanto tempo seu esperado para tomar para fechar, e qualquer especulação sobre uma oferta concorrente, algumas coisas podem acontecer. Por exemplo, se um estoque comércios para 30 hoje ea companhia anuncia que está sendo adquirido para 40 por a parte no dinheiro, o preço conservado em estoque disparará até perto de 40 o dia de troca seguinte. No entanto, ele será normalmente o comércio por um pouco menos de 40 por algum tempo, gradualmente se aproximando do preço de oferta completa como a data de fechamento da transação se aproxima. Pode ficar um pouco mais complicado se uma empresa está sendo adquirida com estoque, ou uma combinação de dinheiro e ações, uma vez que o valor da ação também flutuar de dia para dia. Por exemplo, digamos Empresa A e Empresa B ambos têm ações de negociação para 30 por ação. Se a Companhia A compra a Companhia B para uma ação da empresa A e 10 em dinheiro, ou seja, 40 em valor econômico por ação, a ação da empresa Bs pode disparar de forma semelhante à operação de pagamento em dinheiro descrita no primeiro exemplo. No entanto, haverá mais volatilidade, dependendo da reação dos mercados, em termos de como ele vê o negócio afetando a Companhia A. Se a Companhia Como ações cai por 5 no anúncio, teria um impacto negativo sobre o valor da empresa Bs estoque . Por outro lado, se o mercado vê o negócio favoravelmente e Empresa Como estoque sobe 5, então o valor de ações da Companhia Bs também iria subir. Há também o impacto da diluição - ou seja, a quantidade de novas ações A empresa deve emitir, diluindo os investidores existentes, para financiar o negócio. Mas o mercado acabará por amarrar o movimento de ações da Companhia Bs para o da Companhia A até o fechamento do negócio. Também pode haver algum desconto adicional ao preço das ações se o estoque que está sendo adquirido está definido para pagar um dividendo entre a data anunciada da transação ea data de fechamento. Além disso, se há muita especulação de que uma oferta concorrente poderia se materializar, também pode afetar o preço da ação para a empresa que está sendo adquirida, embora este seja geralmente um impacto muito menor. O fechamento As coisas diferentes acontecem quando a transação fecha, dependendo de como a transação está sendo financiada. A boa notícia é que praticamente todo o trabalho duro acontece nos bastidores, e se você segurar suas ações através da data da transação, você provavelmente não terá que fazer nada. Se a transação está sendo paga em todo o dinheiro, as ações devem desaparecer de sua conta na data de fechamento, e ser substituído por dinheiro. Se a transação for em dinheiro e ações, você verá o dinheiro e as novas ações aparecerão em sua conta. Sua praticamente que simples. Conseqüências fiscais Esta é uma das coisas mais importantes que os investidores devem entender sobre compras. Se você detém ações em uma conta tributável, você está sujeito às mesmas regras de imposto para uma compra como você é a sua própria compra e venda atividade. Em outras palavras, se uma empresa é comprada e youve realizada as ações de menos de um ano, você deve imposto de curto prazo sobre ganhos de capital sobre seus lucros e ganhos de longo prazo se youve mantido ações por mais de um ano. Você deve impostos com base nessas regras se você vender os estoques antes da transação fechar, ou você mantenha até a data de fechamento e isso acontece automaticamente. Não importa se você votou a favor ou contra a transação. Participação e lucro significa que você deve impostos. Portanto, considere as implicações do cronograma. Se você está perto de se qualificar para ganhos de longo prazo, pode valer a pena esperar para passar essa marca de um ano se você está pronto para vender antes da transação fecha, simplesmente para reduzir sua taxa de imposto sobre os ganhos. Por outro lado, você vai ganhar um benefício de perda de impostos, bem, se você é infeliz para acabar perdendo dinheiro com o negócio por algum motivo. Se você detém ações dentro de um IRA, não há quaisquer consequências fiscais, por causa da estrutura fiscal-vantajosa dessas contas. Este artigo faz parte do The Motley Fools Knowledge Center, que foi criado com base na sabedoria recolhida de uma fantástica comunidade de investidores. O amor de Wed para ouvir suas perguntas, pensamentos, e opiniões no centro do conhecimento no general ou esta página no detalhe. Sua entrada nos ajudará a ajudar o mundo a investir, melhor Envie-nos um e-mail para knowledgecenterfool. Obrigado - e Fool on Try qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish gratuitos por 30 dias. Nós Fools não todos podem ter as mesmas opiniões, mas todos nós acreditamos que considerando uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.